拆招挡招：八大顶尖高手寻找牛股的19条圣经

　　实在不用多说，标题已说明一切。隐身江湖上的八位高手，个个身怀绝技，现在浮出水面，向您揭秘那些波澜背后的选股博弈。拆招挡招，共计19式。

　　高手之花荣：将新股打到底

　　江湖声望：“股市不死鸟”兼“私募军师代言人”

　　杀手锏：打新股，但几天后就抛掉

　　当股指盘桓在6000点上下时，花荣举重若轻，“现在仓位很轻，基本以打新股为主”。

　　他对理财周报记者电话透露：最近的中海油服和中国神华上市，花荣均曾参与，他调动非常庞大资金量入场，屡屡得手，他在前期的西部矿业、南京银行和宁波银行等新股上都曾中签。据他估算，打新股已经给他带来了约占总资金20%-30%的收益，不过花荣在新股中签后，都不会长期持有，在几天后就会全部抛掉。花荣对此的解释是，他所在的机构对上市后的新股进行过跟踪调查，结果发现大部分新股最新的收盘价相对于上市首日的最高价跌幅甚大。

　　秘诀二：盲点套利，不拘泥板块

　　金融板块在七八月份行情看涨，多只银行股几乎普涨，一直横盘的工商银行引起了花荣的注意，他认为，银行股的普涨局面是由于基金重仓造成的，但这种火热的上涨行情不可能一直持续下去，基金经理们为了追求业绩，自然要调换品种。因此，花荣判断，工商银行后市将会上涨，此后的行情应验了他的判断。

　　花荣表示，盲点套利理论主要关注的是低风险品种和新的衍生品，因此他对于一只股票的数据，关注最多的是上市公司的各项数据跟同类上市公司的对比，如市盈率、净资产和每股收益等，以此来发掘股价暂时被低估的上市公司。

　　秘诀三：不选择一次性买进和卖出

　　在股票交易方面，花荣表示，自己经手的资金太过庞大，不会选择一次性的买进和卖出，他会逐步建仓和减仓，同时也会采取高抛低吸和同时挂买卖单的T+0策略，前提是这只股票的振幅较大。

　　高手之赵哲：盯梢，还是盯梢

　　江湖声望：“跟庄之王”，纯正技术派

　　杀手锏：紧盯主力，圈定涨幅前30

　　6000点上，赵哲的策略不变。每天，赵哲都会在自己的炒股日志上记录当天两市涨幅前30名，并日日更新，再配合技术面的分析，对股价和成交量进行研判，选择下一个交易日走势向好的股票，下单短线操作。

　　先后被赵哲短线炒作过的股票有南风化工和绵世股份。在赵哲的涨幅榜中，当绵世股份进入20元的成交密集区时，它进入了赵哲的视野，绵世股份从9月14日开始连续涨停，在接下来的第三个交易日，涨停突然被打开，成交量放大，换手率达到惊人的10%，赵哲认为这是套牢盘和获利盘出局的信号，同时意味着调整行将结束，于是果断建仓。

　　秘诀二：赢利15%出货，或破涨停

　　他的每只股票都是短线操作，赢利达到15%，就会出货，选择下一只股票，然后再进行炒卖。在股票不断涨停的情况下，赵哲还会满足于15%的赢利目标吗?赵哲表示，这时候一般会选择股票破涨停的时候，高位出货。

　　秘诀三：质疑机构，仔细横盘

　　赵哲说，目前大盘还处在强弱转化的敏感时期，很多蓝筹股放量滞涨，这给市场带来了一定的风险，而前期的很多小盘股还处在“6.22”调整前的低位，一直在横盘，赵哲预计这些股票是下一步的投资机会，11月份可能会出现大幅的上涨行情。制造业、建材和百货板块是赵哲比较看好的板块。

　　由于赵哲属于纯粹的技术派，又热衷于短线操作，所以他不会对个股和行业进行深入研究。赵哲主要是通过公开的资料和报道进行分析。但他表示，很少会看券商的研究报告，对于机构推荐的股票持质疑态度。

　　高手之吴国平：不熟就不买

　　江湖声望：年仅26岁，手握上亿资金的少帅操盘手

　　杀手锏：深入研究，不熟的不做

　　“不熟的不做”，即必须选择自己所熟悉的行业和股票。即便是错失了有色金属、金融及地产的井喷行情，吴国平也坚持自己的原则，不会跟风炒作。

　　吴国平目前看好家电、钢铁和电力，并进行了大量研究。他认为白家电已进入成熟期，价值在这轮牛市已被充分发掘，而黑家电企业正进入拐点期，企业文化非常稳健，并通过整合上下游资源提升了技术含量，如海信电器在上游液晶面板生产线等方面积极扩张。

　　秘诀二：第一时间全仓买进

　　吴国平表示，一旦看好一只股票，会第一时间全仓买进，不会计较短期的得失，“要吃就要吃一个大波段，在一只股票上反复进出是典型的散户心理。”

　　选股时，吴国平会在同行业上市公司间作比较，分析其主营业务所占市场份额和利润，并对比其过往的业绩，另外还要看这只股票的走势是否处于上升通道，吴国平最关注的上市公司的财务指标则是市盈率和净资产。券商的研究报告同样是非常重要的参考依据。

　　秘诀三：囤积二线蓝筹

　　“现在的行情是股指期货到来时的预演。”吴国平表示，随着行情的不断发展，目前这种“二八”格局有可能会得到纠正，现阶段滞涨的股票在未来会有一定的上升空间。基于对股市的乐观估计，吴国平目前的仓位在九成以上，主要配置在伊利、海信等二线蓝筹股票上面。

　　高手之邱力原：喝酒喝出牛股

　　江湖声望：长沙证券学会会长，人称“三湘股神”

　　杀手锏：喝酒喝出牛股

　　邱力原多次强调：高配送高成长最重要，其次必须是自己熟悉的行业。他手握的贵州茅台酒是他喝酒喝出来的。邱力原是个喜欢喝酒的人。去年下半年，突然明白贵州茅台不但是中国的国酒，而且也是中国在世界上的一张名片。它产量低，每年都供不应求，这样的公司成长性一定好，前景无可估量。而且，茅台当年还实行10送10的配股。另一只羚锐股份，也是和他的生活有点关系。

　　秘诀二：股权登记日赚一笔和应节买股

　　时机方面，邱力原尤其注意利用股权登记日。在股权登记日这一天仍持有或买进该公司的股票的投资者，可以享有此次分红或参与此次配股。“个人比较重视高配送这一特点，像持有过的东方通信、沙隆达A、贵州茅台和羚锐股份等等，都是有10送10的配股。这个点很多人都不在意，但利用好这个点，在分红、配股上就能小赚一笔。”邱力原说。

　　邱力原对行业周期十分的敏感，通常都会选择“应节”股票。随着奥运会即将来临，邱力原对奥运版块又十分看好；每年的国庆五一，邱力原又会十分关注商业、消费版块；每年的一季度，正是春耕时期，这时的农药、化肥销量往往是全年最好的。

　　秘诀三：注重高成长

　　“看一只股票，通过观察它的行业地位、市盈率、近年来的成长性、现金流等方面来断定是否值得持有”。对此，邱力原列举了大秦铁路和广深铁路。从财务报表等公开资料看来，大秦铁路在涨幅、活跃度、收益率都优于广深铁路，但是，从长远来看，广深铁路的自主权要高于大秦铁路，而且主要经营旅客运输业务，它的利润来源是不会断的，也不会因为季度变化而影响盈利。“所以，从长远来看，我更看好广深铁路。”

　　牛人之方杭：股市游击战

　　江湖声望：杭州第一短线王，10年从2万炒到4600万

　　杀手锏：打一枪，换一个地方

　　“我的风格是‘全仓拼’，最近大盘太高，我才选择了半仓操作。但每天仍然有一两千万的买入卖出”。方杭的特点是冷静，果断，手起刀落，看准目标跟猎豹一样。有利润就跑，亏了钱就止损，铁打的原则。“扣除印花税和佣金只要有0.5%的收益，我就会毫不犹豫地抛掉，有赚就跑，积小胜，成大胜。”

    按照方杭的风格，除非特殊情况，他操作股票，都是今天买，明天走，不多放一天。9月底，他用1400万元资金打中国神华的新股，中了10个签。10月9日上午9：32分，中国神华刚刚上市，他就以69.30元的价格，将1万股全部抛出，赚了30多万元罢手。

　　牛人之丁福根：要精打细算的公司

　　江湖声望：本世纪初年红极一时的操盘手

　　杀手锏：财务要毛利率高费用低

　　丁福根非常注重分析财务报表。尤其关注毛利率和管理、财务等费用，财务费用控制的好说明这个企业精打细算，善于经营，看到好的就放进股票池。他曾经自己搜集了一千多家上市公司的毛利率和费用数据，看哪些行业和公司是毛利率高而费用低的，从这两个指标选中了地产、银行和资源股，均得到高回报。“这些就是你买股票的坚实基础和信心。对没有题材也没有业绩的股票，我坚决不碰。”

　　他博览财经报刊，但对股评文章不屑一顾，主要关注宏观分析以及微观的公司新闻，“比如说有哪个行业已经转暖了但股价还是低迷，这时就是个机会。”

　　秘诀二：优势资源价值投资方法

　　 丁福根选两种股票：一种是倾向于整体上市、资产注入的；一种是资源丰富并且尚未被挖掘出来的。资源又分为两种，不可持续的资源和可持续的资源。不可持续的资源主要是矿产，可持续的资源包括森林资源、股权资源、营销资源等，比如说有的上市公司持有中信或民生银行的股权。营销方面他首推国美、苏宁，另外工商银行在全国的店面最多，QDII、基金借它的网点营销的很多。

　　“看谁是老大，占得多，至少会慢慢上涨。没资源没价值的都是瞎炒。挑的时候，我会先选行业，再看个股。看看壁垒在哪里，用排除法。”

　　秘诀三：分批买进，每次三分之一

　　丁福根也会看技术图，但认为不是最重要。“买点对持股心理影响很大，如果浮亏比较少的话，持股信心就会得到巩固，但如果入市时机不好，买了就跌，那持股信心就会受到很大打击。在买进时，我喜欢分批买进。比如说每次买三分之一。”

　　秘诀四：看商场买股票

　　为了研究公司，丁福根会先看公开资料，特别是上市募集资金时的招股书，然后再看公司网站和它的母公司网站。也会通过朋友了解一些情况，比如说公司产品销售得好不好。如果有可能的话，也会实际调查，比如说朋友们买东西的时候会不会买它的产品。比如说王老吉卖得好，那就可以在广州药业价格低时买一点。“从小我就喜欢看别人买东西的塑料袋里装的是什么，看商场里大家都在买什么。”

　　牛人之丁远：最傻就最保险

　　江湖声望：中欧国际工商学院会计学教授

　　杀手锏：最机械最有效的股票池

　　丁教授以7条财务军规，圈定股票池，严格执行买入卖出，今年上半年的收益涨幅为167%，超过华夏精选大盘的增长幅度。

　　7条选股军规如下：

　　1.其他应收款/总资产<10%；

　　2.其他经营性现金流入/总营运现金流入<10%；

　　3.其他现金流出,投资/总现金流出投资<10%；

　　4.非营业收入/销售<10%；

　　5.营运现金流量>0；

　　6.ROA>7%,连续三年；

　　7.P/E<20买入，>40卖出。

　　丁教授说，这看似“废话”的体系，保证规避了绝大部分的系统性风险。他认为PE超过40倍就没有长期投资的价值，正是由于市盈率这条标准把门，一年来，丁远教授的股票池中个股越来越少，到9月4日时，仅剩下47个。但就是这47个股票在接下来的一个多月时间内涨幅达到12.68%，同期的沪深300指数的涨幅不到6%。

　　牛人之吴杰：走得好看不要急着买

　　江湖声望：联合证券分析师

　　杀手锏：技术上的反向判定

　　他说，一般在图形走得很好看的时候，不要急于买入。当图形往下打的时候，许多散户心里面没底，加上对公司的基本面不了解，就会开始卖掉，这样大资金就会趁机低价买入。这样一段时间后，图形又会开始向上，因为大资金已经进入。反向的角度就是说在图形走得好看的时候不要急于买入，而如果相信调研报告和公司基本面的话，在图形往下的时候就应该有勇气买入。

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　　无论牛市还是熊市，选股无非两招：基本面分析和技术分析。基本面选股，是价值投资；技术分析，则是趋势投资。理财周报建议，在基本面分析保证安全边际的基础上，运用技术分析选择合适的买卖点，进而实现资产增值。

　　人民币升值是最大基本面

　　从现在一直到未来数年之后某一日可能的终点，投资者都必须抓住人民币升值这一主线，这是最大的基本面。这是理财周报记者采访多位基金和私募人士得出的近乎一致的结论。

　　综合分析近一年的沪深两市分类指数可以发现，沪深300的涨幅落后于金融和地产板块的指数涨幅，考虑到金融和地产是沪深300的重要构成，可以说金融和地产的涨幅远远高于其他板块。“房地产是非贸易的不动产，人民币升值将全面提升国内地产资产价值；金融行业——特别是银行业和证券业，由于具有较好的变现能力和流动性，属于高人民币资产的行业，因此颇受国际资金喜好。”一名券商研究员分析。

　　但是，人民币升值也会对一些以出口型为主的行业，如纺织业产生不利影响。2006年10月18日到2007年10月18日，纺织指数从292点涨到763点，涨幅只有161%，远远跑输沪深300指数310%的涨幅。

　　大资金青睐行业龙头股

　　除了人民币升值，行业景气度是选股的一个重要参照。目前，处于高景气度的行业包括钢铁、煤炭、有色金属和航运等，处于周期性反转的行业则包括航空、化纤等。

　　大资金都倾向于抓住龙头行业里的龙头股。“龙头股就那么几只，大银行里面的工商银行(，，)，小银行里面的招商银行(，，)，地产里的万科(，，)，券商里的中信，都是我们关注的焦点。”前述研究员表示，机构喜欢配置龙头股，因为这些都是公认的白马股，“大家都买，反而更安全”。

　　不过，也有很多资金对涨幅已经很大、在市场中处于强势的龙头行业并不感冒，“我对交通运输里的高速公路、客运这些行业更感兴趣，你看江西长运(，，)静态市盈率才20倍，公司的前景又不错。我愿意一直拿着这只股票，只要它跑过5年期的存款利率就可以了。”一名个人投资者表示。

　　还有一种投资思路是倾向于寻找同行业中的相对低估品种。“我前一段时间曾经持有几个有概念的钢铁股，比如西宁特钢(，，)，后来还是换成了宝钢。虽然从这几天的情形看收益少了一点，但长期可能更安全。”另一名个人投资者表示。据称，其经常比较类似公司的动态市盈率和各项指标，发现个股之间的市盈率差异有5倍时，就会部分调仓。

　　押宝ST股风险大于机会

　　除了基本面选股，市场中还存在着其他选股方式，如听消息炒股、博取超跌反弹、押宝ST股重组、直接追涨停板以及专门投资中小盘股等。

　　听消息炒股，是投资大忌。“真正能获得一手信息的都是投行、律师等中介人士以及上市公司和相关审批方，一般个人投资者绝无可能获得确切信息。”一名业内人士说。听消息炒股的极致是投机ST板块重组。“我们关注量和价这两大指标，只要量价配合，我们就可以结合公司基本面作出一些判断。当然不排除这其中有风险，但我们的胜算更大。”一名关注ST板块的民间操盘手对理财周报记者表示。

　　从最基本的投资理论看，这种说法并非纯属无稽之谈。在经典的经济学中，价格总是所有市场信息的反映，当股价进入上升通道时，公司的基本面可能也在发生相应的变化，只不过只有部分资金了解而已。分析人士指出，ST股的投机可以以下几个方面：行业转暖、未来业绩提升；大股东实力强，不会轻易放弃壳资源；公开资料表明有意向资产重组等。

　　但从网络论坛的反应看，很多资金都会利用网络散布这些传闻的信息，造成大部分个人投资者以赔钱告终。“我只能告诫投资者，如果非要碰有重组可能的ST股，那么要坚决回避离退市已经很近的股票。”前述操盘手说。

　　坚决回避放量下跌个股

　　选好了个股，何时买入是个大问题。“我的建议是先选择基本面好的个股，然后跟踪观察，一旦个股走势平稳后突然放量上扬，比如涨幅超过6%，成交量超过平常两倍，那么就可以跟进。”受访的一名基金研究员说。其理由是，个股的基本面没有改变的情况下，放量上扬很可能是主力拉升的前奏，这样操作的风险会较小。如果没有抓住主力拉升的前2、3根大阳线，那么就可以观望一段时间，等回调过后再做判断，“没有永远向上的股票”。

　　从安全角度讲，只有缩量回调才可以接盘，放量下跌则要坚决回避。尤其要考虑均线的支撑作用，对于极其强势的个股，5日均线是很好的参照；对于走势较强的股票，20日均线或许值得参考。而一般的股票，则要考虑30日均线和60日均线。

　　实际上，很多投资者都会利用KDJ、MACD等技术指标选择股票的买点。有一种看法是，当MACD的5日均线向上穿越10日均线，表明短期内股价的低点已经出现。与此同时，若成交量的5日平均线也在10日平均线之上运行，则表明市场人气有所增强。这两种情况同时出现的时候，或许就是买入股票的时机。但前一阶段的市况异常火爆，很多股票都是在5日均线之上运行，如此这一指标的意义就不是那么大，投资者对此应予以重视。

　　抢超跌反弹要设定止赢

　　抢超跌反弹，是很多技术派人士的最爱，因为在他们眼中会经常出现这种“机会”。“在大盘和上市公司并无特别大的变化时，如果股票短线连跌达到30%，且是无量空跌，而最近几个交易日盘中或某一交易日没有出现过反弹，我们就会择机介入。随后，若涨幅达到10%或者15%就可以获利出逃；但如果继续下跌超出原先预想，那就要坚决出局。”前述操盘手说。

　　在牛市中，前述操盘手更关注那些强势股的反弹，“对于江南重工(，，)这样疯狂做多的股票，当时是上涨之后的第一波回调，所以我坚决杀入，盈利后就坚决出场并且以后再也不会碰，除非公司资产重组有实质性进展。”

　　不过，对于要博取超跌反弹的投资者来说，一定要防止牛市中的超级大震荡。“‘5·３0’时很多人第一个跌停板就抢进来了，这就是没有经验。面对大恐慌，必须坚决回避，因为这时的风险很难控制。”而且，大部分抢反弹的人在事后涨幅15%附近又都抛出了，他们并没有想到后面的大行情。“从技术的层面讲，这并不算错误。”所谓老手死在半山腰，必须认清反弹至山腰时的风险。（理财周报）